3 maneras de calcular la tasa de dividendo

Método 3:El uso de la utilidad neta y dividendos El uso de los dividendos y las ganancias por acción anual Utilizando el tipo de distribución de dividendos

las finanzas, la tasa de distribución de dividendos es una forma de medir la fracción de los beneficios de una sociedad que se pagan a los inversores en forma de dividendos en lugar de ser reinvertido en la empresa en un periodo de tiempo determinado (generalmente un año). En general, las empresas con mayores porcentajes de dividendos tienden a ser mayores y más establecidas, después de haber crecido de manera significativa, mientras que las empresas con una tasa de distribución de baja dividendos tienden a ser más jóvenes, con alto potencial de crecimiento. Para encontrar la tasa de distribución de dividendos de una empresa en un determinado período de tiempo, puede utilizar la fórmula Los dividendos pagados / Utilidad Neta o dividendos anuales por acción / ganancias por acción (Ambos son equivalentes).

método 1

El uso de la utilidad neta y dividendos

Imagen titulada calcular la relación de pago de dividendos Paso 1

Determinar la utilidad neta de la compañía. Para determinar la tasa de distribución de dividendos, en primer lugar encontrar el resultado neto de una empresa por un período de tiempo que se está analizando (tenga en cuenta que un año es la cantidad utilizada normalmente para este tipo de cálculo). Esta información se puede encontrar en el estado de resultados de la compañía. . Para que quede claro, que busca los ingresos de la compañía después de todos los gastos, incluidos los impuestos, los costos del negocio, depreciación, amortización e intereses.

Por ejemplo, supongamos que una empresa nueva lámpara de ganado R $ 200.000 en su primer año de actividad, pero tuvo que pasar R $ 50.000 en gastos enumerados anteriormente. En este caso, el beneficio neto de esta empresa sería 2-50000 = R $ 150.000.

Imagen titulada calcular la relación de pago de dividendos Paso 2

Determinar el importe de los dividendos pagados. A continuación, encontrar la cantidad de dinero que la empresa distribuye en forma de dividendos durante el período de tiempo que se está analizando. Los dividendos son pagos efectuados a los inversores de la empresa en lugar de ser salvado o reinvertido en la propia empresa. Los dividendos por lo general no aparecen en la cuenta de resultados, pero se incluyen en el balance general y el estado de flujos de efectivo.

Digamos que la compañía mismas lámparas, siendo relativamente joven, decidió volver a invertir la mayor parte de sus ingresos netos, ampliando su capacidad de producción, y sólo pagaron R $ 3.750 por trimestre como dividendos. En este caso, utilizaremos 4 x 3.750 = R $ 15,000 en concepto de nuestra importe de los dividendos pagados en el primer año de actividad.

Imagen titulada calcular la relación de pago de dividendos Paso 3

Dividir el dividendo por el beneficio neto. Después de descubrir hasta qué punto una empresa obtuvo ingresos netos y se distribuye como dividendos en un período determinado de tiempo, encontrar la tasa de distribución de dividendos es relativamente simple. Todo lo que necesita hacer es compartir los dividendos pagados por los ingresos netos - la cantidad que se obtiene es su tasa de distribución de dividendos.

Para el negocio de lámparas de nuestro ejemplo, nos encontramos con la tasa de distribución de dividendos dividiendo 15.000 / 150.000 = doce y diez minutos (o 10%). Esto significa que se distribuye el 10% de sus beneficios a sus inversores e invirtió el resto (90%) de vuelta en los negocios.

método 2

El uso de los dividendos y las ganancias por acción anual

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Determinar los dividendos por acción. El método anterior no es la única manera de encontrar la tasa de distribución de dividendos de una empresa - también se puede encontrar con otros dos información financiera. Por este método alternativo, empezar por encontrar los dividendos de la compañía por acción (DPA). Esto representa la cantidad de dinero que cada inversor recibido por cada acción de su propiedad. Esta información generalmente se incluye en las páginas del informe trimestral. Por lo tanto, es posible que deba agregar varios valores si se desea analizar los datos durante todo un año.
Por poner otro ejemplo. La compañía alfombras Rita, una vieja y bien establecida de negocios, que no tiene mucho espacio para crecer en el mercado actual. En lugar de utilizar sus beneficios para expandirse, se paga bien a sus inversores. Por ejemplo, T1 (es decir, el primer trimestre), la compañía pagó $ 1 / T2 participación en dividendos-, pagó $ 0,75- en T3, pagó $ 1,50- en la T4, pagó R $ 1,75 . Si queremos encontrar la tasa de distribución de dividendos por un período año completo, calculamos: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = R $ 4,00 por acción al nuestro valor DPA.

Imagen titulada calcular la relación de pago de dividendos Paso 5

Determinar las ganancias por acción. A continuación, busque los resultados de la sociedad por acción (BPA) para el período de tiempo deseado. La LPA es la cantidad de ingreso neto dividido por el número de acciones en poder de los inversores o, en otras palabras, la cantidad de dinero que cada inversor hubiera recibido si la empresa hipotéticamente pagar el 100% de sus ganancias en forma de dividendos. Esta información generalmente se incluye en el estado de resultados de la compañía.

Di Rita Compañía tiene 100.000 acciones en poder de los inversores y se ganó R $ 800.000 en el último ejercicio. En este caso, el LPA sería 800.000 / 100.000 = R $ 8 por acción.

Imagen titulada calcular la relación de pago de dividendos Paso 6

Se divide el dividendo anual por acción por las ganancias por acción. Al igual que con el método anterior, todo lo que queda por hacer es dividir sus dos valores. Encontrar la tasa de distribución de dividendos de su empresa de dividir el dividendo por acción por las ganancias por acción.

Para la compañía Rita, la tasa de distribución de dividendos se puede encontrar dividiendo 4/8 = 0,50 (o 50%). En otras palabras, la compañía pagó la mitad de sus utilidades como dividendos a sus inversores el año pasado.

método 3

Utilizando el tipo de distribución de dividendos

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Calcular los dividendos pagados especiales una vez. En sentido estricto, la tasa de distribución de dividendos sólo cuenta los dividendos regulares pagados a los inversores. Sin embargo, a veces las empresas ofrecen a pagar un dividendo único para todos los inversores o sólo algunos de ellos. Para valores más precisos, tales dividendos "especial" No deben ser incluidos en el cálculo de la tasa de distribución de dividendo. Por lo tanto, la fórmula modificada para el cálculo de la tasa de distribución de dividendos durante los períodos incluyen los dividendos especial es: El total de dividendos - Los dividendos especiales) / ingresos netos.

Por ejemplo, si una empresa paga dividendos trimestrales regulares, por un total de R $ 1.000.000 en un año, pero también rindió un especial de R $ 400.000 a los inversores después de un golpe de suerte financiera, debemos pasar por alto este dividendo especial en nuestro cálculo de la comisión de distribución . Suponiendo una ganancia neta de R $ 3.000.000, la tasa de distribución de dividendos para esta empresa (1.400.000-400.000) / 3.000.000 = 0,334 (o 33,4%).

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Utilizar el tipo de distribución de dividendos de comparar las inversiones. Para una persona que quiere invertir su dinero en un negocio, una buena manera de comparar diferentes oportunidades de inversión está mirando a la historia de la tasa de distribución de dividendos que cada compañía tenía. Los inversores consideran en general que el tamaño de la tasa (en otras palabras, si la empresa paga mucho o poco de sus ganancias a los inversores) y estabilidad (en otras palabras, cómo ampliamente la proporción varía de un año a otro ). Las diferentes tarifas de distribución de dividendos a los inversores que, con diferentes objetivos, pero en general, las tasas de muy bajo o muy alto (así como aquellos que varían en gran medida o disminución en el tiempo) son señal de inversiones de riesgo.

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Elija una velocidad alta si quieres un ingreso estable o mínima, si lo prefiere el potencial de crecimiento. Como se sugirió anteriormente, hay razones para ambas tasas son atractivas para el inversor. Para aquellos que buscan una inversión segura, que posiblemente proporcionar un ingreso estable, altas tasas pueden ser señal de que una compañía ha crecido hasta no necesita invertir mucho en sí mismo, lo que hace que sea una inversión segura. Por otro lado, para alguien que está buscando una oportunidad lucrativa, con la esperanza de obtener un gran beneficio a largo plazo, las tasas bajas puede ser señal de que la empresa está invirtiendo fuertemente en su futuro. Si la empresa finalmente tener éxito, este tipo de inversión resultará muy rentable, pero también puede ser riesgoso debido a que el potencial a largo plazo de la empresa es aún desconocido.

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Cuidado con la tasa de distribución muy altos dividendos. Una empresa que paga el 100% o más de sus ganancias como dividendos parece una buena inversión, pero en realidad, esto es a menudo visto como una señal de que la salud financiera de una empresa es inestable. Una tasa de distribución de dividendos de 100% o más medios que la compañía está pagando más dinero a sus inversores que está ganando - en otras palabras, está perdiendo dinero mediante el pago de sus inversores. Debido a que esta práctica es a menudo insostenible, esto puede ser una señal de que se puede producir una reducción significativa de la tasa de distribución de dividendos en el futuro.

Hay, sin embargo, excepciones a esta tendencia. compañías bien establecidas con alto potencial de crecimiento en el futuro, a veces pueden ofrecer tarifas más de 100%. Por ejemplo, en 2011, AT&T pagó cerca de R $ 1,75 por acción dividendos y sólo ganó cerca de R $ 0,77 por acción - una tasa de distribución de más de 200% del dividendo. Sin embargo, ya que el beneficio estimado por acción en 2012 y 2013 fueron ambos más de R $ 2 por acción, lo insostenible en el corto plazo de sus pagos de dividendos no socavado las perspectivas financieras a largo plazo de la empresa.

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No hay que confundir la tasa de distribución de dividendos con el retorno de los dividendos, que se calcula de la siguiente manera:
Volver dividendos = DPA (dividendo por acción) / precio de mercado de las acciones
También se puede calcular como (tasa de distribución de dividendo X LPA) precio / mercado