¿Cómo calcular el rendimiento del capital

2 Métodos:El cálculo de la rentabilidad del capitalComprender el ROIC

El rendimiento del capital (ROIC) es una de las relaciones más importantes que se deben considerar al momento de invertir en una empresa. Este es el valor que mide la cantidad de dinero que una empresa es capaz de generar sobre el capital empleado. Por lo general, éste se muestra en la sección de datos principal de la casa de bolsa de su elección. Sin embargo, también es posible calcularlo a partir de los estados financieros de la empresa.

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El cálculo de la rentabilidad del capital
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Reunir los estados financieros de la empresa. La fórmula para calcular el rendimiento del capital es ROIC = (Utilidad Neta + dividendos) / capital total. Como se puede ver, se necesitan tres dados, cada uno presente en un estado financiero separado.
  • El resultado neto puede ser encontrado en el balance de ingresos.
  • El pago de dividendos se encuentra en el estado de flujos de efectivo.
  • El capital total se calcula a partir del balance.
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    Tome el resultado neto del ejercicio de la balanza de rentas. En general, este valor está presente en la última línea. balanza de rentas que se muestra fue extraída de las hojas de balance de una empresa pública famosa. Esto demuestra que el resultado neto del ejercicio 31 de diciembre de 1009 fue de R $ 11.025.000.000 (tenga en cuenta que las cifras del balance representan miles).
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    Resta los dividendos que la empresa haya emitido. No se requiere a las empresas a emitir dividendos, pero hay muchos que lo hacen. El importe de los dividendos distribuidos se puede encontrar en el balance de flujo de caja de la empresa, en la sección sobre el dinero derivado de (o usado en) las actividades de financiación (o algún título similar).
  • Los dividendos son una parte de las ganancias de una empresa que las empresas pagan a los accionistas. Casi siempre, estas son las cantidades pagadas en efectivo, sino que también pueden ser pagados en acciones o en otras propiedades.
  • Las empresas también pueden optar por conservar las ganancias (por reinversiones) en lugar de pagar dividendos a los accionistas.


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    Determinar los capitales en el comienzo del año. Usted recibirá esta información en el balance general. Algunos de la deuda y el patrimonio neto total (incluyendo acciones preferentes, acciones comunes, el superávit de capital y utilidades retenidas).
  • El balance de la empresa a principios de 2009 está en la columna central. Utilizando las cifras del 31 de diciembre de 2008, señala que el capital total equivalente a R $ 330.067.000.000 (deuda a largo plazo) + R $ 104.665.000.000 (patrimonio total de los accionistas) = ​​R $ 434.732.000.000.
  • Además, tenga en cuenta que sólo la deuda a largo plazo se incluye, ya que la deuda a corto plazo, por definición, es uno que debe ser pagado en un plazo de menos de un año. Por lo tanto, la empresa tendrá ningún uso para el dinero en cuestión este año que hará que las ganancias.
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    Los dividendos restar el ingreso neto y se divide por el total de capital. Esto le da el rendimiento del capital. En este ejemplo, el ROIC es equivalente a R $ 11,025 millones de euros / R $ 434.732 billón = 0,025, o el 2,5%. Esto significa que la compañía obtuvo una rentabilidad del 2,5% sobre el capital disponible en 2009. El rendimiento total del capital tiene en cuenta los dividendos y los ingresos netos transferidos a los resultados acumulados.
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    Comprender el ROIC
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    Determinar la eficiencia de la gestión de la empresa. medidas ROIC la eficacia de la empresa para hacer que el capital de los inversores de beneficio. Una empresa capaz de generar consistentemente un ROIC 10-15% es ideal para devolver el dinero invertido a los accionistas y tenedores de bonos. empresas que desea invertir la observación, la tasa puede ser muy útil.
    • Busque empresas con alta ROIC. Cuanto mayor sea el valor, mayor es la empresa es capaz de convertir el dinero invertido en los beneficios.
  • Imagen titulada sobre el Capital Paso 7 Calcular Retorno
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    Utilice el ROIC para separar las malas acciones de los buenos. Supongamos que una empresa con una ganancia neta de R $ 500.000 contrato de R $ 10 millones en deuda. Luego va a ganar R $ 1 millón en ingresos netos, el aumento de los ingresos netos en un 100%. Si sólo se observa crecimiento de las ganancias, no se dé cuenta de que la empresa invirtió R $ 10 millones para generar este crecimiento de R $ 1 millón. El ROIC 10%, este caso no es tan impresionante.
  • Esto puede ser una buena analogía: pensar en jugadores de baloncesto. Se podría pensar que un jugador capaz de anotar 15 puntos en 20 jugadas por partido ha tenido un excelente tiempo después de anotar 30 puntos. Sin embargo, si se nota que tenía que hacer 60 tiros para conseguir esos 30 puntos, es posible que el juego no era tan bueno, al final, ya que era menos eficaz en sus ofertas de lo que normalmente es.
  • ROIC funciona de la misma manera. En analogía de baloncesto, ROIC indicaría que el grado de eficiencia de un jugador para ganar puntos.
  • Imagen titulada sobre el Capital Paso 8 calcular el retorno
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    Utilice el ROIC en lugar de otros cargos. El rendimiento del capital es una mejor medida del rendimiento de la inversión que la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA). Esto se debe a que estas otras tarifas se basan en datos incompletos o posiblemente inexactas.
  • En cuanto al ROE, si pones $ 1,000 en iniciar un negocio, obtener R $ 10.000 prestado y hacer que R $ 500.00 después de un año, el ROE es igual a la cantidad generosa de R $ 500,00 / R $ 1.000 00, o 50% por año. Esto suena demasiado bueno para ser verdad - y lo es. El rendimiento real de la cantidad de capital invertido a R $ 500,00 / (R $ 1.000,00 + R $ 10.000) = 4,55%, un valor más razonable.
  • El ROA no es fiable. Esto se debe a la diferencia entre el costo de un activo y su valor de mercado en un momento dado.

    • consejos

    • Cuanto mayor sea el rendimiento del capital, mejor. Lo más importante a buscar aquí es la consistencia. Si una empresa puede tener consistentemente un 15% o más el rendimiento del capital durante al menos 10 años, es muy probable que sea una excelente compañía. Sin embargo, el rendimiento pasado no siempre garantizan resultados futuros. Por otra parte, es importante comparar el rendimiento del capital de una empresa con sus competidores, cuando se está decidiendo dónde invertir.
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